Di Oliva Masini, Direttore Generale Previndai

In un Paese con un’Educazione finanziaria decisamente sotto la media Ocse (dietro di noi solo Cambogia, Paraguay e Yemen), c’è una cenerentola delle cenerentole, che si chiama Educazione previdenziale. Secondo l’ultima indagine del Comitato per l’Educazione finanziaria e Previdenziale (EduFin) gli italiani fanno fatica a masticare concetti di finanza, come il rapporto rischio/rendimento e quello di interesse composto e hanno ancora meno dimestichezza con i concetti base della previdenza.

Eppure, anche solo un’infarinatura di Educazione previdenziale potrebbe avere effetti molto positivi sul futuro dei giovani, grazie a una maggiore adesione ai fondi pensione. È questo, infatti, quanto emerso dal primo Quaderno della COVIP nella nuova edizione 2024. Si tratta di uno studio approfondito, condotto proprio sui dati raccolti dal Comitato EduFin negli anni 2022 e 2023, per stabilire l’esistenza di un nesso causale tra le conoscenze previdenziali e l’adesione alla previdenza complementare. Ebbene, dall’analisi dei dati è emerso che la correlazione positiva tra l’adesione a un fondo pensione e l’educazione previdenziale è molto più forte rispetto a quella con l’alfabetizzazione finanziaria e che, controllando attraverso le opportune tecniche di analisi, solo le conoscenze previdenziali hanno un effetto positivo e causale sulla probabilità di aderire a un fondo pensione. 

Lo studio, infatti, mostra che l’effetto di una risposta corretta in più alle domande di alfabetizzazione previdenziale aumenta di 3,7 punti percentuali la probabilità di aver aderito alla previdenza complementare, mentre per una risposta corretta in più di alfabetizzazione finanziaria la probabilità aumenta solo di 1,9 punti percentuali.

Vuol dire che l’Educazione finanziaria non serve? Ovviamente no. Vuol dire che l’Educazione previdenziale, non sempre citata nelle discussioni sul tema, non dovrebbe essere considerata una comparsa nel dibattito sulla necessità di aiutare gli italiani a gestire meglio i propri averi e a programmare con razionalità il loro futuro economico.

E per capire il perché basta dare un’occhiata alle domande dell’indagine utilizzata dallo studio COVIP, come per esempio quella sul funzionamento del sistema pensionistico pubblico, che valuta la conoscenza dei sistemi retributivo, contributivo e misto o quella riguardo il significato di previdenza complementare o quando sia il caso di iniziare a risparmiare per la pensione. Senza una conoscenza di base di queste nozioni è davvero difficile pensare che un lavoratore possa avvertire la necessità di aderire a un fondo pensione. 

Inoltre, nelle domande si testa anche la familiarità con il concetto di rischio di longevità, che appare particolarmente ostico per i cittadini. Non certo un bene per un Paese la cui demografia traccia una linea retta verso una sempre maggiore presenza di over 80 nella società, con tutte le necessità, anche di assistenza, che essa inevitabilmente comporta. E anche sotto questo profilo, sapere che la previdenza complementare potrebbe rappresentare un valido aiuto potrebbe aprire prospettive interessanti. I fondi pensione, infatti, sempre più spesso offrono anche rendite di tipo Long term care, che prevedono sostegni ulteriori in caso di non autosufficienza. Per gli iscritti a Previndai, per esempio, con la scelta dell’opzione Ltc la rendita raddoppia in caso ci si venisse a trovare in  questa difficile situazione.

Insomma, l’Educazione previdenziale sembra davvero una necessità non più rinviabile, tanto per i giovani quanto per le persone più mature. E il tema potrebbe coniugarsi con il dibattito oggi molto d’attualità su un nuovo semestre di silenzio/assenso per l’adesione ai fondi pensione. Questo perché la misura potrebbe rappresentare non solo un modo per aumentare gli iscritti alla previdenza complementare per il periodo della sua vigenza ma anche l’avvio di un cambio di paradigma su come essa viene posta ai lavoratori. Si potrebbe infatti pensare di allargare l’orizzonte e di prevedere che il silenzio/assenso sia solo un primo passo verso un’operazione consapevolezza sul proprio futuro previdenziale. 

Sono profondamente convinta che la previdenza sia una questione di scelte, scelte consapevoli, e non di adesione per obbligo o ‘sfinimento’. Ma è importante dare alle persone tutti gli strumenti per scegliere del proprio futuro previdenziale e per questo, nel mettere le mani al silenzio/assenso, si potrebbe pensare di allargare lo sguardo e introdurre anche misure in grado di riportare periodicamente l’attenzione dei lavoratori sul loro futuro previdenziale. Per gli aderenti ai fondi pensione già oggi esiste qualcosa di simile: la necessità di sottoporre loro, da parte delle forme pensionistiche, il questionario di autovalutazione delle scelte di investimento almeno una volta ogni tre anni. 

Ecco, senza voler entrare nel merito delle concrete azioni di questo o dei futuri governi, credo che prevedere di invitare periodicamente alla riflessione sui temi previdenziali i lavoratori possa essere un buon viatico per permettere loro di entrare nel mondo della previdenza con quelle scelte consapevoli che sono l’unica strada per ottenere da essa i migliori frutti. 

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Francesco Bicciato, Direttore Generale, Forum per la Finanza Sostenibile

L’attenzione degli operatori previdenziali italiani verso gli investimenti sostenibili è in costante crescita, come evidenziato dalla nona edizione della ricerca condotta dal Forum per la Finanza Sostenibile in collaborazione con Mefop e MondoInstitutional. I dati presentati a novembre 2023, durante la 12° edizione delle Settimane SRI, testimoniano una significativa evoluzione delle politiche di investimento, con l’80% dei 95 piani previdenziali partecipanti che dichiara di integrare i criteri ESG nelle proprie decisioni di investimento.

Questo dato segna un incremento rispetto al 76% dell’anno precedente, in linea con la tendenza positiva già emersa nelle precedenti edizioni dell’indagine. La ricerca coinvolge diverse categorie di piani previdenziali, offrendo uno sguardo completo sul panorama delle strategie adottate nel settore.

Tra i piani che includono i criteri ESG, il 63% estende gli investimenti sostenibili all’intero patrimonio gestito, con il principale obiettivo di coniugare impatto socio-ambientale e ritorno finanziario. La strategia SRI più ampiamente adottata rimane quella delle esclusioni, scelta dall’87% degli operatori sostenibili.

Un dato interessante emerso dalla ricerca è l’aumento significativo (da 2 a 17) dei piani che raccolgono le preferenze degli iscritti in merito all’inclusione degli aspetti ESG nelle politiche di investimento. Questo suggerisce una crescente consapevolezza e partecipazione attiva degli aderenti ai piani previdenziali nelle decisioni finanziarie legate alla sostenibilità.

Tuttavia, sono emerse anche criticità, soprattutto per gli otto piani che stanno valutando l’inclusione dei criteri ESG. La mancanza di dati affidabili e standardizzati e la necessità di certificazioni anti-greenwashing rappresentano le principali sfide. D’altro canto, le opportunità sono ben chiare: coniugare impatto socio-ambientale e ritorno finanziario, la mitigazione del rischio reputazionale e il supporto normativo risultano essere le leve principali per un’adozione più ampia dei criteri ESG.

È importante inoltre notare come l’attenzione all’Agenda 2030 delle Nazioni Unite sia in crescita. Nel 2023 si osserva infatti un netto aumento dei rispondenti che considerano gli obiettivi di sviluppo sostenibile (SDGs) nella politica di investimento: questi passano da 19 nella passata edizione a 35 quest’anno. In particolare, gli SDGs più citati sono: l’obiettivo 13, ovvero la lotta al cambiamento climatico, e l’obiettivo 5, la parità di genere.

Per quanto riguarda la definizione della politica di impegno nei confronti degli emittenti inseriti in portafoglio, tra i piani attivi in ambito SRI, il 39% ha definito una politica di impegno, mentre il 28% ha in programma di farlo in futuro. Tra i piani che si sono dotati di una politica di impegno, il 90% adotta la strategia dell’engagement, strategia praticata dagli investitori previdenziali che cercano un allineamento sulle proprie politiche di sostenibilità con le imprese investite.

Questa politica di impegno, ove presente, fa riferimento a temi quali la gestione dei rischi legati al cambiamento climatico, il rispetto dei diritti umani, la riduzione delle emissioni climalteranti e la promozione della parità di genere.

Siamo di fronte a operatori che hanno un valore economico indubbio, ma anche un valore simbolico importante per il loro impegno sociale verso la riduzione delle vulnerabilità. Aderire ad un fondo pensione è estremamente importante per assicurarsi un benessere futuro ma anche per diminuire la precarietà economica, che ha conseguenze sociali pericolose, soprattutto in momenti di policrisi come quello attuale.

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